Analýza a řízení rizik
Vytvoření strategického náhledu na rizika, kterým čelí vaše společnost, organizační složka, dílčí projekt nebo služba. To zahrnuje identifikaci a kvantifikaci rizik, určení závislostí a vztahů mezi jednotlivými faktory, až po navržení procesů jejich řízení a následného monitoringu účinnosti zavedených opatření a dalšího vývoje. Součástí nabízených služeb je i školení managementu a klíčových zaměstnanců v oblasti a metodách analýzy rizik.
Analýza a ocenění reálných opcí
Metoda reálných opcí je založena na stejném principu jako opce finanční, pouze s tím rozdílem, že podkladovým aktivem je v tomto případě libovolné „reálné“ aktivum. Tím může být prakticky cokoliv od investičního projektu, společnosti v rámci M&A až po běžné rozhodovací problémy jako například, zda držet nevyužité kancelářské prostory pro případ úspěchu a rychlého rozvoje některého projektu. Reálné opce jsou totiž jednou z nejčastěji používaných modelovacích metod k ocenění flexibility, jelikož dokáží jednoznačně a konzistentně ohodnotit příležitosti či hrozby ve vašem rozhodovacím procesu.
Podobně jako finanční opce i reálné opce mohou zachytit skutečnost, že více rizikový projekt zpravidla nabízí zároveň vyšší výnos, a proto může mít vyšší hodnotu než projekt málo rizikový s nízkým výnosem. Důležitou součástí plánování je v tomto případě využití opčního principu a jeho vhodná integrace do rozhodovacího procesu. Tedy nalezení způsobu, jak efektivně zajistit potenciální ztráty z hrozících rizikových scénářů a zároveň se neuzavřít příležitostem. Přestože analýza reálných opcí je relativně novým přístupem, již je popsáno několik metod pro jejich ocenění. Nejčastěji se k tomuto účelu využívá simulací, které umožňují snadné a rychlé řešení složitých problémů, jejichž analýza prostřednictvím tradičních metod (ČSH, rozhodovací stromy atp.) by byla velmi nákladná či zcela nemožná.
Simulace Monte Carlo
Struktura simulačních modelu je založená na deterministických modelech včetně rovnic, závislostí a propojení všech proměnných. Navíc však umožňuje definovat kteroukoliv proměnnou prostřednictvím pravděpodobnostního rozdělení. V reálném světě totiž existuje mnoho případů, které nelze popsat matematickým vzorcem, jelikož výskyty některých proměnných jsou nejisté a mohou se vzájemně ovlivňovat. Jediným možným řešením jsou pak simulace. Z důvodu jednoduchosti a flexibility se k jejich využití obracíme rovněž v situacích, kdy by byla matematická analýza příliš komplexní či nákladná.
Pro jednodušší modely využíváme vlastního simulačního nástroje Profeta Risk Analyzer, který dodáváme jako součást řešení včetně časově neomezené licence. Náročnější modely pak zpravidla vytváříme s pomocí nástrojů CrystalBall nebo @Risk, dle preferencí klienta.
Oceňování a finanční modelování
Můžeme vám nabídnout naši nezávislou expertízu například v následujících oblastech:
- pochopení konkrétních otázek ohledně hodnoty vaší společnosti a investic,
- finanční inženýrství, tedy oceňování finančních derivátů, design a monitoring derivátového portfolia pro řízení a zajišťování vašich tržních rizik,
- revize finančního modelu nezávislou osobou,
- rozšíření nebo přizpůsobení stávajícího modelu novým okolnostem,
- začlenění nejistoty do vyvíjeného nebo již existujícího modelu,
- různé strategické podnikové plánování.
Operační výzkum a optimalizace
Operační výzkum je souhrn metod k řešení nejrůznějších rozhodovacích problémů, založený na matematickém modelování a použití počítačů. Nejčastěji se zabývá hledáním minimální (ztráta, náklady, riziko) nebo maximální (zisk, výkon, výnos) možné úrovně parametrů v reálných situacích při započtení různorodých požadavků, podmínek a omezení. Jinými slovy, operační výzkum se snaží o dosažení nejefektivnějšího využití dostupných zdrojů při nejvyšší úrovni výstupu. Mezi oblasti jeho nejčastější aplikace patří logistické plánování, manažerské optimalizace, marketingové analýzy a obecně podpora rozhodování.
K řešení optimalizačních úloh využíváme nejen běžné statické optimalizace pro deterministické modely, ale i stochastické optimalizační procesy pro modely obsahující parametry, jejichž výskyt v budoucnu je nejistý.
Programování VBA
Prostřednictvím programovacího jazyka VBA je možné pracovat se všemi aplikacemi sady MS Office včetně manipulace s uživatelským rozhraním, jako je přidávání vlastních ovládacích prvků nebo vytváření libovolných formulářů. Jestliže v rámci své pracovní náplně řešíte rutinní úkoly, vytvoření jen jednoduchého makra může výrazně zvýšit vaši produktivitu. Časté aplikace jsou například v situacích, kdy se zpracovávají pravidelné reporty, čerpající data z jiných dokumentů či centrální databáze, ukládají se do formátu PDF na síťový disk nebo rozesílají e-mailem. Také můžete mít za úkol pravidelně exportovat svá data, která pak v určeném formátu posíláte mateřské společnosti, kde pro změnu řeší, jak tyto vstupy kontrolovat a konsolidovat do jednoho celku. Právě makra jsou velmi elegantním, efektivním a levným řešením, jak vám a vašim podřízeným ušetřit čas a zároveň zamezit chybám z nepozornosti, které jsou častým důsledkem rutinní práce.
Rovněž při tvorbě komplexních modelů v prostředí MS Excel jistě narážíte na situace, kdy aplikace nenabízí potřebnou funkci nebo funkcionalitu. Její vytvoření prostřednictvím maker je však často otázkou jen několika minut až hodin. Jelikož máme s podobnými situacemi bohaté zkušenosti, můžeme vám nabídnout své služby i v této oblasti bez ohledu na náročnost problému. Neváhejte se proto na nás obrátit, ať už potřebujete doplnit do seznamu funkcí výpočet kořenů kvadratické rovnice, Black-Scholesův vzorec pro ocenění opce nebo od základů vytvořit robustní systém reportingu.
Projekce a predikce
Zatímco projekce využívá metod matematické analýzy k promítnutí či extrapolaci historického vývoje do blízké budoucnosti, predikce představuje předpověď toho, co se stane či nestane, obvykle postavenou na předpokladech, hypotézách a teoriích. Protože v ekonomii především hrají ve vztahu k budoucnosti významnou roli lidské preference, očekávání a rozhodování, jsou zde predikce zatíženy velkou nejistotou. Její správné zachycení a začlenění do modelu by tak mělo být neoddělitelnou součástí každého pohledu do budoucnosti. Jeho výstupem by tak nikdy neměla být pouze jediná hodnota, ale vždy alespoň interval s úrovněmi spolehlivosti, či celým pravděpodobnostním rozdělením. Tyto výstupy pak lze dále využít k mnoha účelům včetně podpory plánování nebo jako součást finanční či operační analýzy.
Návrh a revize procesů řízení rizik
Nabízíme revizi či asistenci při návrhu vašich procesů, modelů a systémů spojených s řízením rizik. Do této oblasti patří konzultace související například s identifikací rizik, jejich monitoringem, rozdělením odpovědnosti za rizika nebo také doporučení implementace některého z mezinárodně uznávaných rámců pro řízení rizik. Rovněž jsme připraveni provést kritiku vašich modelů a reportů, čehož využívají klienti hledající slabá místa ve svých výstupech. K tomu dochází například před jejich veřejnou publikací, předáním potenciálně nepřátelskému subjektu a v dalších případech, kdy jsou kladeny vysoké nároky na správnost výpočtů a vhodnost aplikovaných metod.
Nezávislé znalecké posudky
Jsme připraveni poskytnout nezávislé znalecké posudky v případě soudních či obchodních sporů. Nabízíme provedení potřebné rešerše, výzkumu či svědectví na téma pravděpodobností, náhod, rizik a nejistot. Těchto služeb lze využít především v případech, kdy právě matematické závěry potvrzují vaše tvrzení či naopak vyvracejí tvrzení druhé strany. Požaduje po vás například protistrana zajištění některého rizikového faktoru způsobem, jehož náklady značně přesahují význam samotného rizika (tzn. pravděpodobnost výskytu násobenou hrozící ztrátou)? Také vám mohla být zamítnuta realizace některého projektu s odůvodněním, jehož pravděpodobnost je ve skutečnosti zcela zanedbatelná. Podložení těchto a mnoha podobných argumentů může být otázkou vhodné aplikace vzorce či metody, kterou pro vás můžeme navrhnout.